О самостоятельной игре на бирже
Запись от Alex закрыть Автор: Alex Имя :
Все записи автора (51) в категории Популярная экономика
Первая, действтельно большая, статья, написана в самом начале 2008 года. Материал раскрывает все аспекты самостоятельной торговли ценными бумагами:
Кто из нас не слышал историй о состояниях, сколоченных благодаря удачной игре на бирже? Однако еще вчера большинство людей могли лишь мечтать о самостоятельной торговле ценными бумагами. Сегодня практически каждый может рискнуть собственными средствами и попробовать свои силы на биржевых площадках России. Все это стало возможным благодаря доступности персональных компьютеров, глобальной сети интернет и появлению в арсенале инвестиционных компаний услуги интернет-трейдинга.
Интернет-трейдинг – это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком или брокерской компанией), позволяющая клиенту самостоятельно торговать на фондовых биржах, используя всемирную сеть и специальное программное обеспечение. Инвестор может покупать или продавать ценные бумаги на российском фондовом рынке в реальном времени по текущим биржевым котировкам. Любой заинтересованный человек может почувствовать себя трейдером с Уолл-стрит. Для этого нужно сделать несколько простых шагов.
Торговля ценными бумагами осуществляется посредством специальных трейдерских программ, предоставляемых брокерскими компаниями и установленных на компьютер клиента. С помощью них (можно встретить различные названия программ: система интернет-трейдинга, биржевой терминал, торговая система, торговый терминал) «игрок» будет получать детальную информацию об актуальном состоянии дел на российском фондовом рынке. Среди прочего он сможет: посмотреть текущие цены и заявки по каждому эмитенту, максимальные и минимальные котировки, объем сделок за день, в режиме реального времени выставить заявку на те или иные бумаги, проверить свой портфель и совершенные сделки. Некоторые системы позволяют даже получить полный отчет брокера, посмотреть архив всех своих поручений, сделок, отчетов и многое другое.
Сегодня в России существует несколько основных систем, используемых при интернет-трейдинге. Остановимся на них подробнее.
Данная система является программой для организации доступа к биржевым торговым системам через всемирную сеть. QUIK предоставляет клиентам возможность проведения самостоятельных торговых операций. Инвестор сам подготавливает заявку к вводу в торговую систему, сервер проверяет ее на соответствие лимитам и автоматически размещает в торговую систему. Все данные передаются в течение 1-2 секунды.
С помощью QUIK пользователю доступна одновременная работа по нескольким счетам на одном терминале, а также операции на одном счете в разных терминалах. Кроме того, предусмотрена функция управления дополнительными счетами.
Особенностью системы является ее гибкость и функциональность. Фактически на базе QUIK трейдер может создать собственный терминал, который будет отображать только необходимую ему информацию о состоянии рынка, историю операций и т.д. Это может в значительной мере облегчить технический анализ, в особенности для трейдеров, которые предпочитают совершать сделки только с определенными видами ценных бумаг. Кроме того, программа имеет широкую систему фильтров, осуществляющих отбор данных по заданным пользователем параметрам. Они позволяют отсеять поступающую на терминал информацию, имеющую второстепенное значение для трейдера в данный момент времени.
Специалисты называют систему QUIK «практически полной эмуляцией торгового биржевого терминала», «домашней биржей».
Также существует программа, которую можно назвать облегченным вариантом QUIK. Системой webQUIK можно пользоваться с любого компьютера, имеющего доступ в интернет. Фактически webQUICK – это полноценный биржевой терминал, работающий в окне интернет-браузера. Многооконный интерфейс системы максимально приближен к стандартному рабочему месту пользователя системы QUIK с таблицами, графиками и окнами ввода заявок. Обновление информации на экране происходит без перезагрузки страницы. Эту систему можно порекомендовать людям, которые не собираются с головой уходить в биржевую игру и которым не требуется постоянный доступ к торгам в течение всей торговой сессии, а также инвесторам, работающих в компаниях, где установить какую-либо программу на компьютер сотрудника может лишь системный администратор. Возможностей webQUIK вполне хватит для совершения периодических сделок с ценными бумагами и управления своими счетами у брокера.
Но и это еще не все. Для тех, у кого совсем нет времени, персонального компьютера и желания таскать с собой громоздкий ноутбук, создан биржевой терминал для КПК. Система, названная PocketQUIK, представляет собой версию рабочего места информационно-торговой системы QUIK и позволяет обмениваться данными с сервером системы QUIK по защищенному соединению, отображать полученную информацию в виде таблиц и графиков, а также совершать активные операции.
Основной отличительной особенностью данной системы является то, что при работе с ней предлагается не только пакет услуг для прямого доступа инвесторов на ММВБ и МФБ в режиме реального времени, но и комплекс сервисов, максимально использующих новейшие интернет-технологии.
Еще один современный программный комплекс, главной особенностью которого является наличие в его составе полностью автоматической системы кредитования торговых операций клиентов и управления рисками брокера, базирующейся на оценке клиентских активов и обязательств по рыночным ценам в режиме реального времени.
Эта система также предоставляет клиентам возможность проведения самостоятельных торговых операций. Инвестор сам подготавливает заявку к вводу в торговую систему, сервер «АЛОР-Трейд» проверяет ее на соответствие лимитам пользователя и передает в торговую систему. Время от подачи такой заявки до ее появления в системе составляет, как правило, 0,3–2 секунды. Таким образом, пользователь не уступает любому другому участнику торгов в скорости реагирования на изменения на рынке.
Программа является торговым терминалом последнего поколения. С его помощью трейдеры имеют возможность получить доступ к торгам на ММВБ (секция срочного рынка и фондового рынка, а также государственных ценных бумаг), МФБ, Санкт-Петербургской валютной биржи, FORTS и РТС СГК.
Каждая брокерская компания, занимающаяся интернет-трейдингом, как правило, предлагает клиенту одну-две торговые системы. Самой популярной и распространенной являются QUIK и webQUIK. Другие встречаются реже. Стоит отметить, что практически все брокерские компании на своих сайтах предлагают желающим в демо-режиме ознакомиться с той или иной системой.
Все программы весьма неплохие и хорошо зарекомендовали себя в работе на фондовом рынке. В этой связи доскональное изучение каждой из них имеет смысл лишь для опытного или профессионального трейдера, в то время как новичку лучше посвятить время непосредственно выбору брокерской компании.
При выборе брокерской компании прежде всего необходимо обратить внимание на наличие у нее лицензий, которые должны быть не только непросроченными, но и соответствовать тем видам деятельности, которые интересуют клиента (как правило, это лицензии на брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг, на доверительное управление).
Не стоит идти в брокерскую компанию, если на ее web-сайте отсутствуют тарифные планы. Скорее всего, это свидетельствует о непрозрачности ее тарифной политики. Также обратите внимание на слишком маленький размер комиссионных за брокерское обслуживание. Возможно, таким образом компания старается привлечь большее количество клиентов для того, чтобы использовать их средства в своих целях. Кроме того, вас должно насторожить, если менеджеры отказываются предоставить всю необходимую информацию об основных условиях обслуживания и общие сведения о компании при первичном телефонном звонке.
Ознакомьтесь с историей работы компании на фондовом рынке, оцените размер собственных средств и активов брокера, количество действующих клиентов. Также имеет смысл посмотреть различные рейтинги брокерских компаний. И уже на основании всех этих данных делайте свой выбор.
Процедура подключения к услуге интернет-трейдинга в одной известной российской брокерской компании выглядит следующим образом:
1) для открытия брокерского и депозитарного счетов клиент должен предоставить в одном из офисов компании или направить по факсу либо по электронной почте отсканированные оригиналы следующих документов:
2) По завершении проверки предоставленных документов компания приглашает клиента на подписание договоров.
3) После этого брокер направляет клиенту уведомление об открытии счета с инструкцией по установке трейдинговой программы и созданию ключей, необходимых для доступа к торговому серверу QUIK.
4) Далее сотрудник компании связывается с клиентом в удобное для него время для регистрации и подключения к системе, и желающий заняться куплей-продажей ценных бумаг может приступать к работе.
Зачисление средств на счет возможно после получения уведомления о его открытии. Среднестатистическая сумма, которую необходимо положить на счет брокера – 30 тысяч рублей. Хотя эта цифра может сильно варьироваться как вниз, так и вверх.
Шаг четвертый. Выбираем ценные бумаги и способ торговли.
Пользователь торговой системы может совершать операции по всем видам ценных бумаг, обращающихся на биржах. В частности, трейдеру доступны сделки с акциями, облигациями, государственными облигациями, инвестиционными паями, фьючерсными и опционными контрактами на рынке FORTS, а также сделки РЕПО.
Существует много способов торговли ценными бумагами. Самый легкий и доступный для новичка метод – это долгосрочное инвестирование, которое подразумевает покупку ценных бумаг (желательно разных компаний) на несколько лет в расчете (часто оправданном) на то, что они рано или поздно обязательно вырастут в цене, а если и подешевеют, то потом все равно подорожают. Для подобной стратегии инвестирования весьма подходят ценные бумаги крупнейших российских компаний.
Еще один способ – торговля на основе фундаментального и/или технического анализа. Однако это требует специализированных знаний и для новичка достаточно сложно. Если для изучения фундаментального подхода существует более менее достаточное количество интернет-ресурсов с необходимой информацией, то самостоятельно освоить технический анализ в объеме, достаточном для успешного использования при торговле, весьма трудно, а для человека, поверхностно знакомого с фондовым рынком, практически невозможно.
Можно порекомендовать новичкам начать свою игру с торговли наиболее ликвидными ценными бумагами (так называемыми «голубыми фишками»). Возможно, доход при такой игре будет меньше, чем при торговле бумагами менее надежных компаний, но и риск потерять свои деньги небольшой.
Шаг пятый. Выставляем заявку.
Итак, можно приступать к самостоятельной игре на бирже. Купля и продажа ценных бумаг совершается с помощью так называемых заявок. Торговые системы позволяют клиентам формировать и реализовывать следующие основные виды заявок:
Трейдер не указывает ее цену, и сделкапроходит по стоимости, установленной на рынке на момент реализации заявки, которая будет исполнена в любом случае. Может случиться и так, что рыночная цена будет не выгодной для трейдера.
Клиент устанавливает приемлемую для него цену покупки или продажи ценных бумаг и дает указание брокеру о заключении сделки по указанной в заявке стоимости или выше, если речь идет о продаже, либо по указанной цене или ниже, если речь идет о покупке.
Она не является активной до тех пор, пока стоимость ценной бумаги в результате роста или снижения цен не пересечет определенную границу, установленную трейдером. После этого стоп-заявка превращается в рыночную заявку.
Программа автоматически отслеживает повышения цен на бумаги, которые есть в наличие у трейдера. Позиция остается открытой до тех пор, пока тенденция роста цен не сменится на их снижение, после чего она автоматически закрывается (продает бумаги). Это позволяет получить максимальную прибыль без прямого участия трейдера.
Необходимо отметить, что заявка независимо от ее типа действует на протяжении одной торговой сессии. В случае если она не была исполнена в этот промежуток времени, то заявка автоматически снимается. Однако многие торговые терминалы поддерживают возможность автоматического переноса заявки на следующие сессии до тех пор, пока она не будет исполнена. Такая заявка может быть отменена по желанию трейдера в любой момент времени.
Существуют также и некоторые другие виды заявок, с которыми начинающий трейдер может ознакомиться в специализированной литературе или у консультанта брокерской компании.
Шаг шестой. Понести расходы.
Как только трейдер купил первую ценную бумагу, у него сразу же появляются специфические расходы. Нужно быть готовым к различного рода комиссиям – фактически с клиента взимаются деньги за каждый шаг на рынке.
1) Комиссия брокеру.
Это небольшой процент от объема совершенных сделок за определенный период. Размер комиссии зависит от величины оборота клиента. Чем он больше, тем меньше процент. Расчетный период может у разных брокеров отличаться. У одних компаний он составляет один день, у других – месяц. При прочих равных более выгодные условия предоставляет брокер, у которого оборот рассчитывается, исходя из периода в один месяц, так как накапливается больший объем сделок, а следовательно, снижается процент комиссии.
2) Биржевая комиссия.
Процент, которой не зависит ни от объема сделки, ни от выбранного брокера. Для каждой торговой площадки он единый. К примеру, для торговли акциями и паями на ММВБ комиссия составляет 0,0105% от суммы сделки, облигациями – 0,0205% от суммы сделки (данные за в 2008 год).
3) Издержки по хранению и учету купленных ценных бумаг в депозитарии.
В настоящее время тарифы на депозитарное обслуживание у каждой компании различаются. Клиенту необходимо узнавать их
Эта комиссия взимается либо в качестве ежемесячной абонентской платы (до 10 долл. в мес.), либо по факту за изменение нетто-позиции на счете депо (1-3 долл. за изменение позиции). При наличии активных операций первый вариант более предпочтителен. Так как во втором случае сумма депозитарных издержек для небольших инвесторов может быть сравнима с размером брокерской комиссии. (в 2008 году).
4) Подоходный налог в размере 13% от прибыли взимается с физического лица либо при снятии денег с брокерского счета, либо по окончании календарного года.
Кроме основных, возможны и дополнительные расходы, о которых начинающему трейдеру стоит узнать в своей брокерской компании (например, за использование торговой системы, кредитных средств брокера, за ввод/вывод денежных средств).
Несмотря на кажущуюся простоту купли-продажи ценных бумаг с помощью торговых систем, успеха на этом поприще можно добиться лишь при наличии определенного уровня знаний и опыта. Нельзя забывать о том, что торговля ценными бумагами всегда сопряжена с большим риском, и проиграть можно намного больше, чем выиграть. А ответственность за свои убытки трейдер несет сам, потому что только он принимает решение покупать или продавать акции.
Необходимо помнить, что цена акции может измениться в любой момент. Любое событие, например дело ЮКОСа или плохой урожай зерновых, может потянуть рынок акций либо вверх, либо вниз. Любое событие может повлиять на уверенность различных инвесторов и на соотношение предложения и спроса со стороны продавцов и покупателей, что традиционно определяет цену.
В течение дня, недели или месяца цена акций колеблется под влиянием событий фондового рынка или обстоятельств, возникших в отдельной компании или в целой отрасли. Иногда цены поднимаются и падают вообще без видимой причины.
Начинающему инвестору не стоит сразу же тратить все свои средства на бумаги одной компании. Во первых, для уменьшения рисков следуют диверсифицировать бумаги в своем портфеле. Сегодня, перспективным инструментом для трейдера могут стать так называемые акции второго эшелона, о которых мы подробно расскажем в следующем номере.
Во вторых, начинать следует с малых сумм. И лишь проверив свое «чутье» и, заработав какие-то деньги, следует увеличивать сумму инвестиций.
Если «игра» у начинающего инвестора не пойдет, то ему, возможно, имеет смысл воспользоваться услугами профессиональных трейдеров.
Однако не стоит забывать, что из-за простоты и доступности интернет-трейдинга среди большого количества «игроков» необходимо хорошо постараться, чтобы найти действительно опытного, «матерого» специалиста. Из-за этой ситуации ко всем прочим инвестиционным рискам, коих и так немало добавляется риск непрофессионального управления вложенными средствами.
Источник:
Leave a Reply